ASPOCOMP-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1. – 31.12.2003

ASPOCOMP GROUP OYJ    PÖRSSITIEDOTE     11.2.2004 klo 8.00 1(12)

ASPOCOMP-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1. – 31.12.2003
– Vuoden 2003 liikevaihto oli 182,3 miljoonaa euroa (182,9 miljoonaa

euroa vuonna 2002), tulos oli -0,9 miljoonaa euroa (-18,6 miljoonaa

euroa). Valuuttakurssien negatiivinen vaikutus liikevaihtoon oli 10,0

miljoonaa euroa.
– Neljännen neljänneksen liikevaihto kasvoi 3,9 % verrattuna

kolmanteen vuosineljännekseen ja oli 50,5 miljoonaa euroa. Neljännen

neljänneksen tulos ennen satunnaisia eriä nousi 2,0 miljoonaan euroon

kolmannen neljänneksen 0,7 miljoonasta eurosta.
– Hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan osakkeenomistajille 0,30

euroa osakkeelta.
LIIKEVAIHTO JA TULOS, LOKA-JOULUKUU 2003 (vertailuluvut 10-12 / 2002)
Vaikka neljännen neljänneksen yleinen taloudellinen ilmapiiri oli

edelleen epävakaa, maailmanlaajuinen piirilevyteollisuuden

kapasiteetin käyttöaste oli edellistä neljännestä parempi.
Aspocomp-konsernin liikevaihto vuoden neljännellä neljänneksellä oli

50,5 miljoonaa euroa (51,6 miljoonaa euroa). Yhdysvaltain dollari

heikkeni euroon verrattuna, voimakkaimmin joulukuussa. Yhdysvaltain

dollarin heikkenemisen negatiivinen vaikutus liikevaihtoon oli noin 3

miljoonaa euroa. Vuoden viimeisellä neljänneksellä Yhdysvaltain

dollarin keskikurssi euroon verrattuna oli noin 6 % kolmannen

neljänneksen kurssitason alapuolella ja noin 19 % vuoden 2002

neljännen neljänneksen tason alapuolella.
Liiketulos ennen poistoja oli 8,3 miljoonaa euroa (12,2 miljoonaa

euroa). Liiketulos oli 2,0 miljoonaa euroa (4,8 miljoonaa euroa).

Nettorahoituskulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa).

Tulos ennen veroja oli 1,8 miljoonaa euroa (4,4 miljoonaa euroa).

Tulos verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen oli 3,9 miljoonaa euroa

(5,1 miljoonaa euroa). Tulos osaketta kohti oli 0,39 euroa (0,51

euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 16,2 miljoonaa euroa (17,4

miljoonaa euroa).
LIIKEVAIHTO JA TULOS, TAMMI-JOULUKUU 2003 (vertailuluvut 1-12 / 2002)
Aspocomp-konsernin liikevaihto 1.1. – 31.12.2003 oli 182,3 miljoonaa

euroa (182,9 miljoonaa euroa). Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen

negatiivinen vaikutus liikevaihtoon oli noin 10,0 miljoonaa euroa.
Strategian mukainen asiakaspohjan laajentaminen etenee suunnitelmien

mukaan. Konsernin viiden suurimman asiakkaan, Nokian, Sanmina-SCI:n,

Elcoteqin, Siemensin ja Ericssonin osuus liikevaihdosta tilikaudella

oli 59 % (viiden suurimman osuus edellisenä tilikautena oli 68 %).

Liiketulos ennen poistoja oli 24,4 miljoonaa euroa (7,2 miljoonaa

euroa). Liiketulos oli -5,3 miljoonaa euroa (-23,2 miljoonaa euroa).

                                                           2(12)

Katsauskauden liiketulos sisältää 4,3 miljoonan euron kertaluontoiset

erät, joista 3,6 miljoonaa euroa syntyi Padasjoen piirilevytehtaan

toiminnan supistamisesta. Nettorahoituskulut pienenivät 1,3

miljoonaan euroon (2,7 miljoonaa euroa).
Tulos ennen satunnaisia eriä oli -6,6 miljoonaa euroa (-25,9

miljoonaa euroa). Tulos ennen veroja oli -6,6 miljoonaa euroa (-25,9

miljoonaa euroa) ja tulos tarkastelukaudelta verojen ja

vähemmistöosuuden jälkeen oli -0,9 miljoonaa euroa (-18,6 miljoonaa

euroa). Tulos osaketta kohti oli -0,09 euroa (-1,86 euroa). Oma

pääoma osaketta kohti oli 10,20 euroa (10,85 euroa). Liiketoiminnan

rahavirta oli 25,4 miljoonaa euroa (26,0 miljoonaa euroa).
LIIKETOIMINTASEGMENTIT
                   10-12/03  10-12/02   1-12/03   1-12/02

Piirilevyt

Liikevaihto, MEUR    38,5      43,7      142,5     150,0
Piirilevyt

Liiketulos, MEUR     -0,1       3,9      -11,1     -24,0
Mekaniikka ja Modulit

Liikevaihto, MEUR    12,0       7,9       39,8      32,9
Mekaniikka ja Modulit

Liiketulos, MEUR      2,2       0,9        5,8       0,8
Piirilevyt loka-joulukuu 2003 (vertailuluvut 10-12 / 2002)
Piirilevysegmentin liikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli

38,5 miljoonaan euroon (10-12/2002: 43,7 miljoonaa euroa).

Heikentyneen Yhdysvaltain dollarin negatiivinen vaikutus

piirilevysegmentin liikevaihtoon oli noin 3 miljoonaa euroa. Aasian

liikevaihto kasvoi lähes 97 % ja oli 40 % (26 %) segmentin

liikevaihdosta.

Liiketulos oli -0,1 miljoonaa euroa (3,9 miljoonaa euroa).
Piirilevyt tammi-joulukuu 2003 (vertailuluvut 1-12 / 2002)
Piirilevysegmentin katsauskauden liikevaihto laski 142,5 miljoonaan

euroon (1-12/2002: 150,0 miljoonaa euroa). Heikentyneen Yhdysvaltain

dollarin negatiivinen vaikutus segmentin liikevaihtoon oli noin 10,0

miljoonaa euroa. Liiketulos oli -11,1 miljoonaa euroa (-24,0

miljoonaa euroa). Konsernin kaikkien piirilevytehtaiden

käyttöasteiden ennakoidaan nousevan loppuvuotta 2004 kohti.
Padasjoen piirilevytehtaan toimintaa supistettiin merkittävästi

liiketoimintaympäristön muutosten seurauksena 26.5.2003 päättyneiden

yhteistoimintaneuvotteluiden jälkeen. Tehtaan osuus koko konsernin

liikevaihdosta vuonna 2002 oli noin 5 %.

                                                           3(12)

Toiminnan supistamisesta aiheutunut kertaluontoinen kulu oli 3,6

miljoonaa euroa, josta käyttöomaisuuden osuus oli 2,7 miljoonaa euroa

ja henkilöstökulujen osuus 0,5 miljoonaa euroa.

Aspocomp-konserniin kuuluva Aspocomp Oy myi Teuvan piirilevytehtaan

liiketoiminnan ja siihen liittyvän käyttö- ja vaihto-omaisuuden Cibo-

Print Oy:lle. Liiketoiminnan luovutuksella ei ole olennaista

vaikutusta Aspocomp-konsernin tulokseen. Vastuu liiketoiminnasta

siirtyi ostajalle syyskuun 2003 alussa. Aspocomp Oy:stä tuli yhtiön

osakas 19,1 prosentin osuudella.

Teuvan piirilevytehtaan osuus Aspocomp-konsernin liikevaihdosta

vuonna 2002 oli noin 6 prosenttia.
Aspocomp-konserniin kuuluva P.C.B. Center (Thailand) Co., Ltd.

kasvatti kesällä 2003 omistusosuutensa tytäryhtiössään Calcorp

Ltd:ssä 100 %:iin (aikaisemmin 50 %). Ristiinomistuksen eliminoinnin

seurauksena Aspocomp-konsernin omistusosuus ja äänivalta P.C.B.

Centerissä kasvoi 56,4 %:iin.
Mekaniikka ja Modulit, MM, loka-joulukuu 2003 (vertailuluvut 10-12 /

2002)
Mekaniikka ja modulit -segmentin viimeisen neljänneksen liikevaihto

oli 12,0 miljoonaa euroa (7,9 miljoonaa euroa). Lisääntynyt myynti

tietoliikennemarkkinoilla toimiville asiakkaille nosti segmentin

liiketuloksen 2,2 miljoonaan euroon eli 18,1 %:iin liikevaihdosta

(0,9 miljoonaa euroa; 11,4 %).
Mekaniikka ja Modulit, MM, tammi-joulukuu 2003 (vertailuluvut 1-12 /

2002)
Mekaniikka ja modulit -segmentin katsauskauden liikevaihto nousi 39,8

miljoonaan euroon (1-12/2002: 32,9 miljoonaa euroa). Segmentin

liiketulos oli 5,8 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa).
T&K -yhteisyritykset
Tutkimukseen ja tuotekehitykseen keskittyvien yhteisyritysten,

Asperation Oy:n ja Imbera Electronics Oy:n, toiminta edistyi

katsauskaudella suunnitelmien mukaan.
Aspocomp Group Oyj:n ja Perlos Oyj:n yhdessä omistama tutkimus- ja

tuotekehitysyhtiö Asperation Oy esitteli 19.9.2003 kehitystyönsä

ensimmäiset tulokset sijoittajille, analyytikoille ja medialle

järjestetyssä tiedotustilaisuudessa Helsingissä. Yhtiö esitteli kaksi

uutta tuotekonseptia: matkapuhelimen kuoreen integroidun kaiuttimen

ja mikrofonin. Ratkaisujen etuina ovat muun muassa keveys, ohuus,

akustinen laatu, kilpailukykyiset valmistuskustannukset sekä aiempaa

suurempi vapaus ja joustavuus tuotesuunnittelussa. Ratkaisujen

periaatteille, rakenteille ja valmistustavalle on haettu patentit.
Liiketoiminta alueittain
                                                           4(12)

Aspocomp-konsernin vuoden 2003 liikevaihto verrattuna edellisen

vuoden vastaavaan ajanjaksoon jakautui alueittain seuraavasti:

Eurooppa 66 % (56 %), Aasia 17 % (17 %) ja Etelä- ja Pohjois-Amerikka

17 % (27 %). Siirtymä Etelä- ja Pohjois-Amerikasta Eurooppaan johtui

Aspocompin asiakkaiden tuoteprojektien elinkaarista.
Konsernin tuotteista valmistettiin katsauskauden aikana 69 %

Euroopassa (78 %) ja 31 % Aasiassa (22 %).
RAHOITUS, INVESTOINNIT JA OMAVARAISUUS
Konsernin rahoitustilanne tarkastelukaudella oli hyvä. Korolliset
nettovelat olivat 24,8 miljoonaa euroa (40,5 miljoonaa euroa)

sisältäen 26,3 miljoonaa euroa (30,5 miljoonaa euroa)

konsernitaseeseen konsolidoituja rahoitusleasingvelkoja. Konsernin

likvidit varat olivat 29,8 miljoonaa euroa (19,7 miljoonaa euroa) ja

nettovelkaantumisaste oli 20,3 % (30,0 %). Nettovelkaantumisaste

ilman konsolidoituja rahoitusleasingvelkoja oli -1,3 % (7,4 %).

Korottomat velat olivat 37,1 miljoonaa euroa (26,1 miljoonaa euroa).
Investoinnit olivat 13,8 miljonaa euroa (19,7 miljoonaa euroa) eli

7,6 % liikevaihdosta (10,8 %). Investoinnit jakautuivat Aasiaan, 7,2

miljoonaa euroa, ja Eurooppaan, 6,6 miljoonaa euroa.

Nettorahoituskulujen osuus liikevaihdosta oli 0,7 % (1,5 %).

Konsernin omavaraisuusaste tilikauden lopussa oli 57,1 % (61,0 %).
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Aspocompin osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2003 oli 10.041.026 ja

osakepääoma 10.041.026 euroa. Kokonaismäärästä oli yhtiön

omistuksessa 100.000 osaketta. Omien osakkeiden määrällä oikaistu

osakemäärä oli 9.941.026 osaketta. Yhteensä 2.462.800 Aspocomp Group

Oyj:n osaketta vaihtui tilikauden aikana Helsingin

Arvopaperipörssissä. Kauppojen yhteenlaskettu arvo oli 21.696.045,81

euroa. Osakkeiden alin kaupantekokurssi oli 6,11 euroa, ylin 12,25

euroa ja keskikurssi 8,81 euroa. Päätöskurssi 31.12.2003 oli 11,60

euroa ja yhtiön markkina-arvo 115.315.901,60 euroa.

Hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus osakepääomasta oli 12,43 %

ja ulkomaalaisomistuksen 1,04  %.
Sampo Oyj ilmoitti 18.9.2003, että Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sammon

osuus Aspocomp Group Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä on

17.9.2003 tehdyn osakekaupan johdosta ylittänyt 10 %.
If Skadeförsäkring Holding Ab ilmoitti 18.9.2003., että If

Vahinkovakuutusyhtiö Oy:n osuus Aspocomp Group Oyj:n osakepääomasta

ja äänimäärästä on 17.9.2003 tehdyn osakekaupan johdosta alittanut 5

%.
Aspocomp Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 4.4.2003

valtuuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta sekä

uusmerkinnästä ja /tai vaihtovelkakirjalainojen ottamisesta.

                                                           5(12)

Valtuutukset ovat voimassa yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä.

Valtuutuksia ei ole käytetty.

Varsinainen yhtiökokous päätti, että osakkeenomistajille maksetaan

tilivuodelta 2002 osinkoa 0,25 euroa osakkeelta.

Aspocomp Group Oyj 10.12.2003 kokoonkutsuttu ylimääräinen yhtiökokous

päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että tilikaudelta 2002

jaettiin lisäosinkoa 0,05 euroa osakkeelta eli yhteensä 497.051,30

euroa.

Aspocomp Group Oyj:n vahvistetut veroylijäämät 31.12.2002 olivat 12,8

miljoonaa euroa ja vahvistetut tappiot 29,3 miljoonaa euroa.
Aspocomp Group Oyj:n hallitus on kokouksessaan 20.11.2003 määritellyt

yhtiön pitkäaikaisen osinkopolitiikan. Osinkopolitiikkaa

määritellessään hallitus on arvioinut yhtiön osakekohtaista

osinkotavoitetta suhteessa pitkäaikaisiin tulos- ja

kassavirtanäkymiin ylläpitoinvestointien jälkeen.

Hallituksen tavoitteena on vuosittain esittää jaettavaksi osinkoa

siten, että pitkällä aikavälillä osinko on vähintään 0,30 euroa

osakkeelta tilivuotta kohden nykyisellä liikkeellelasketulla

osakemäärällä.
HENKILÖSTÖ
Aspocomp-konsernin henkilöstön keskimäärä 1.1.-31.12.2003 oli 3.330,

vastaavana aikana edellisenä vuonna se oli 3.075. Henkilöstön määrä

tilikauden lopussa oli 3.426 (2.907).
             Keskimäärä   Keskimäärä   Määrä    Määrä

                2003         2002      2003     2002

             1.1.-31.12.  1.1.-30.12.  31.12.   31.12.
Eurooppa       1.053        1.503        955    1.076

Thaimaa        1.296          862      1.360      973

Kiina            981          710      1.111      858

Yhteensä       3.330        3.075      3.426    2.907
Aspocomp Oy:n Padasjoen tehtaan yhteistoimintaneuvotteluesitys

annettiin 9.4.2003 ja neuvottelut päättyivät 26.5.2003. Neuvottelujen

jälkeen Padasjoen tehtaan toimintaa supistettiin merkittävästi

liiketoimintaympäristön muutosten seurauksena. Osa henkilöstöstä

sijoitettiin konsernin muihin toimipisteisiin, toimintoja Padasjoella

jatkaa noin 30 henkilöä ja noin 40 henkilön työsuhde päättyi.

Padasjoen piirilevytehtaan henkilöstön osuus koko konsernin

henkilöstöstä vuonna 2002 oli noin 3 %.
Teuvan piirilevytehtaan liiketoiminnan ja siihen liittyvän käyttö- ja

vaihto-omaisuuden myynnin seurauksena koko tehtaan henkilöstö siirtyi

Cibo-Print Oy:n palvelukseen vanhoina työntekijöinä.

Teuvan piirilevytehtaan henkilöstömäärä oli 31.8.2003 noin 80.

Aspocomp Oy omistaa 19,1 % Cibo-Print Oy:n osakekannasta.
                                                           6(12)

Aspocomp-konsernissa on käytössä jokaisen henkilöstöön kuuluvan

kattavat kannustejärjestelmät. Suomessa tehdasorganisaatioiden

henkilöstö kuuluu nk. tulospalkkiojärjestelmän piiriin ja

tehdasorganisaatioiden ulkopuoliset toimihenkilöt TLA (taloudellinen

lisäarvo) -perusteisen palkanlisäjärjestelmän piiriin. Kiinan ja

Thaimaan yhtiöillä on omat kannustejärjestelmänsä.

Katsauskauden aikana otettiin käyttöön johdolle ja tietyille

avainhenkilöille suunnattu osakekurssisidonnainen

kannustejärjestelmä. Järjestelmä edellyttää, että sen piiriin

kuuluvat henkilöt omistavat Aspocomp Group Oyj:n osakkeita.

Järjestelmään kuuluville maksettava palkanlisä perustuu yhtiön

osakkeen kurssikehitykseen lähimmän kahden vuoden aikana ja

mahdollinen palkanlisä maksetaan kesäkuussa 2005 edellyttäen, että

henkilön työsuhde konserniin on edelleen voimassa.

Yksittäinen henkilö ei voi konsernissa kuulua kuin yhden

kannustejärjestelmän piiriin.
Aspocomp Group Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous päätti 22.10.1999

optio-oikeuksien antamisesta Aspocomp-konsernin erikseen nimettäville

avainhenkilöille sekä Aspocomp Group Oyj:n kokonaan omistamalle

tytäryhtiölle. Optio-oikeuksien määrä on 750.000 kappaletta. Optio

oikeuksista 375.000 merkitään kirjaimella A ja 375.000 kirjaimella B.

Osakkeiden merkintä alkoi A-optio-oikeuksien osalta 1.11.2001 ja B

optio-oikeuksien osalta 1.11.2003. Osakemerkinnän aika kaikilla

optio-oikeuksilla päättyy 30.11.2005. Osakkeen merkintähinta on 25

euroa vähennettynä ennen merkintää maksetuilla osingoilla.

Tämänhetkinen merkintähinta optio-oikeuksilla on 23,70 euroa/osake.

Aspocomp Group Oyj:n hallitus valmistelee vuoden 1999 optio-ohjelman

lakkauttamista ja A- ja B-optio-oikeuksien mitätöimistä.
HALLINTO
Aspocomp Group Oyj:n 4.4.2003 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti,

että hallituksen jäsenten lukumäärä on kuusi ja valitsi erovuorossa

olleen Gustav Nybergin jatkamaan hallituksen jäsenenä.

Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy.
Hallitus järjestäytyi heti yhtiökokouksen jälkeen ja valitsi

puheenjohtajaksi Tuomo Lähdesmäen ja varapuheenjohtajaksi Jorma

Elorannan. Hallitus valitsi kompensaatiotyöryhmän ja nimitystyöryhmän

jäseniksi Tuomo Lähdesmäen, joka toimii työryhmien puheenjohtajana,

ja Jorma Elorannan. Tarkastustyöryhmän jäseniksi hallitus valitsi

Gustav Nybergin, joka toimii työryhmän puheenjohtajana, ja Karl Van

Hornin.
Aspocomp Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti myös, että

hallituksen jäsenten palkkiot maksetaan vuosipalkkioina. Hallituksen

jäsenet päättivät, sisäpiirisäännösten asettamat rajoitukset

huomioiden, että kukin hallituksen jäsen hankkii suoraan tai

määräysvaltayhteisönsä kautta 40 %:lla bruttopalkkiostaan yhtiön

osakkeita 6.5. – 15.6.2003 välisenä aikana. Hallituksen jäsenet ovat
                                                           7(12)

päättäneet, etteivät luovu hankkimistaan osakkeista ennen vuoden 2004

varsinaista yhtiökokousta.
Aspocomp Group Oyj:n toimitusjohtaja Jarmo Niemi pyysi eroa

tehtävästään 14.8.2003 alkaen. Aspocomp Group Oyj:n hallitus hyväksyi

Niemen eronpyynnön toimitusjohtajan tehtävästä ja sopi hänen

kanssaan, että hän on Aspocompin hallituksen käytettävissä vuoden

2003 loppuun saakka.Yhtiön toimitusjohtajan tehtäviä on hoitanut

14.8.2003 alkaen toistaiseksi yhtiön toimitusjohtajan sijainen,

talousjohtaja Pertti Vuorinen.
Hallitus on katsauskauden jälkeen, 2.2.2004, valinnut yhtiön uudeksi

toimitusjohtajaksi diplomi-insinööri Maija-Liisa Frimanin. Hän

aloittaa toimessaan viimeistään 1.5.2004.
YMPÄRISTÖ
Aspocomp-konsernin ympäristöasioita kehitetään jatkuvasti

Kansainvälisen kauppakamarin ympäristöjohtamiselle asettamien

periaatteiden mukaisesti.
Kiinan piirilevytehtaan, ACP Electronics Co., Ltd:in,

ympäristöjärjestelmä sertifioitiin katsauskauden aikana, kesäkuussa,

jonka jälkeen kaikilla Aspocomp-konsernin tuotantolaitoksilla on

sertifioitu ISO 14001 -ympäristöjärjestelmä.
OIKEUDENKÄYNNIT
Ranskalaisen Aspocomp S.A.S:n toiminnan lopettamiseen liittyvät

oikeusprosessit ovat kesken. Käytettävissä oleviin asiantuntija-

arvioihin perustuen haasteet ja niissä esitetyt vaatimukset ovat

vailla perustetta. Näin ollen haasteilla ei ole vaikutusta yhtiön

tulokseen eikä tase- tai rahoitusasemaan.
IFRS -SÄÄNNÖSTEN KÄYTTÖÖNOTTO
Aspocomp-konserni siirtyy IFRS -raportointiin vuoden 2005 alusta.

Aspocompissa on jo vuodesta 1999 lähtien sovellettu kaikkien

rahoitusleasinghyödykkeiden aktivointia ja vastaavien velkojen

kirjaamista. Valmistevarastojen kiinteät kulut on aktivoitu ja

laskennalliset verovelat ja -saamiset on kirjattu. Kotimaisten

konserniyhtiöiden työsuhde-etuudet on pääosin kirjattu. Näin ollen

tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden muutoksilla ei arvioida olevan

olennaista vaikutusta konsernin tulokseen, eikä tase- tai

rahoitusasemaan.
HALLITUKSEN OSINGONJAKOEHDOTUS
Hallitus ehdottaa 2.4.2004 kokoontuvalle varsinaiselle

yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan osakkeenomistajille 0,30 euroa

osakkeelta. Osingonmaksupäiväksi ehdotetaan 16.4.2004, jolloin

osingonmaksun täsmäytyspäivä on 7.4.2004.

                                                           8(12)

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Matkapuhelinmarkkinoiden arvioidaan kasvavan nopeammin kuin vuonna

2003. Auto- ja teollisuuselektroniikkateollisuuden tasaisen vuotuisen

kasvun arvioidaan jatkuvan ja tietoliikenneverkkomarkkinoiden

odotetaan elpyvän kuluvana vuonna.
Piirilevytuotannon kapasiteettitilanteen odotetaan kohentuvan ja

piirilevyteollisuuden kasvavan vuonna 2004.
Aspocompin liikevaihdon arvioidaan kasvavan huomattavasti vuonna 2004

ja kasvun painottuvan vuoden loppupuolelle. Aasian yksiköiden osuuden

konsernin liikevaihdosta odotetaan vuonna 2004 olevan noin 40 %.

Asperation Oy ja Imbera Electronics Oy suunnittelevat

tuoteprojektiensa kaupallistamista vuonna 2004.
Koko vuoden 2004 liiketuloksen ennakoidaan olevan positiivinen.

Alkuvuosi tulee olemaan haasteellinen, mutta selvästi parempi kuin

vuoden 2003 alku. Rahoitusaseman ennakoidaan säilyvän vakaana.
TULOSLASKELMA, LOKA-JOULUKUU
                            10-12/03         10-12/02

                              MEUR     %       MEUR     %
LIIKEVAIHTO                   50,5  100,0      51,6  100,0
Liiketoiminnan muut tuotot     0,5    1,0       0,0    0,0

Poistot ja arvonalentumiset    6,3   12,5       7,3   14,2
LIIKEVOITTO                    2,0    4,0       4,8    9,3
Rahoitustuotot ja -kulut      -0,2   -0,5      -0,4   -0,8
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA

ERIÄ JA VEROJA                 1,8    3,5       4,4    8,5
Satunnaiset tuotot             0,0    0,0       0,0    0,0

Satunnaiset kulut              0,0    0,0       0,0    0,0
VOITTO ENNEN VEROJA            1,8    3,5       4,4    8,5
Vähemmistöosuus                0,2    0,4       0,7    1,4
KATSAUSKAUDEN VOITTO           3,9    7,8       5,1   10,0
TULOS/OSAKE, euroa             0,39             0,51
Verot on laskettu voimassa olevan verokannan mukaisina katsauskauden

tuloksesta ja niihin on sisällytetty myös aikaisempiin tilikausiin

                                                           9(12)

kohdistuva osuus.
RAHOITUSLASKELMA

                                   10-12/03  10-12/02

                                     MEUR      MEUR
Liiketoiminnan rahavirta             16,2      17,4

Investointien rahavirta              -4,8      -6,1

Rahavirta ennen rahoitusta           11,4      11,3

 Pitkäaikaisen rahoituksen vähennys  -1,3      -7,7

 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys     0,3       5,3

 Maksetut osingot                    -0,5        –

 Muut rahoituserät                     –         –

Rahoituksen rahavirta                -1,4      -2,4

Rahavarojen lisäys/vähennys          10,0      11,6

Rahavarat kauden lopussa             29,8      19,7
TULOSLASKELMA, TAMMI-JOULUKUU 2003
                             1-12/03        1-12/02

                              MEUR    %      MEUR    %
LIIKEVAIHTO                  182,3  100,0   182,9 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot     1,2    0,7     1,0   0,6

Poistot ja arvonalentumiset   29,7   16,3    30,4  16,6
Kertaluontoiset erät           4,3           27,7

(sisältyvät poistoihin ja muihin kuluihin)
LIIKEVOITTO/TAPPIO            -5,3   -2,9   -23,2 -12,7
Rahoitustuotot ja -kulut      -1,3   -0,7    -2,7  -1,5
VOITTO/TAPPIO ENNEN

SATUNNAISIA ERIÄ JA VEROJA    -6,6   -3,6   -25,9 -14,2
Satunnaiset tuotot             0,0    0,0     0,0    0,0

Satunnaiset kulut              0,0    0,0     0,0    0,0
VOITTO/TAPPIO ENNEN

VEROJA                        -6,6   -3,6   -25,9  -14,2
Vähemmistöosuus                2,2    1,2     3,7    2,0
KATSAUSKAUDEN VOITTO/

TAPPIO                        -0,9   -0,5   -18,6  -10,1
TULOS/OSAKE, euroa            -0,09          -1,86
                                                           10(12)

Verot on laskettu voimassa olevan verokannan mukaisina katsauskauden

tuloksesta ja niihin on sisällytetty myös aikaisempiin tilikausiin

kohdistuva osuus.
TASE

                             12/03    12/02   Muutos

                              MEUR     MEUR      %

Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet         4,2      5,6   -26,6

Aineelliset hyödykkeet       105,2    131,3   -19,9

Sijoitukset                    1,7      1,6     6,0
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus               20,8     20,0     4,0

Saamiset                      52,7     43,9    19,8

Sijoitukset                   20,8      0,0

Rahat ja pankkisaamiset        8,9     19,7   -54,5
VASTAAVAA YHTEENSÄ           214,2    222,2    -3,6
Oma pääoma
Osakepääoma                   10,0     10,0     0,0

Muu oma pääoma                92,1     98,6    -6,6

Vähemmistöosuus               20,5     27,3   -25,0

Pakolliset varaukset           1,7      2,1   -21,6

Pitkäaikainen vieras pääoma   28,7     38,4   -25,3

Lyhytaikainen vieras pääoma   61,3     45,7    34,0
VASTATTAVAA YHTEENSÄ         214,2    222,2    -3,6
RAHOITUSLASKELMA

                                     1-12/03   1-12/02
                                       MEUR      MEUR

Liiketoiminnan rahavirta               25,4      26,0

Investointien rahavirta               -11,3     -19,7

Rahavirta ennen rahoitusta             14,1       6,4

 Pitkäaikaisen rahoituksen vähennys    -7,0      -6,7

 Lyhytaikaisen rahoituksen

 lisäys/vähennys                        5,0      -3,8

 Maksetut osingot                      -3,0        –

Muut rahoituserät                        –        1,8

Rahoituksen rahavirta                  -5,0      -8,7

Rahavarojen lisäys/vähennys             9,0      -2,4

Rahavarat kauden lopussa               29,8      19,7
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA

                                       12/03     12/02
                                                           11(12)

Oma pääoma/osake, e                    10,20     10,85
Omavaraisuusaste, %                    57,1      61,0
Gearing, %                             20,3      30,0
Bruttoinvestoinnit, milj. e            13,8      19,8
Henkilöstö keskimäärin                 3.330     3.075
VASTUUSITOUMUKSET

                                              12/03     12/02

                                               MEUR      MEUR

Velan vakuudeksi annetut kiinnitykset           8,0       9,6

Käyttöleasingvastuut                            0,2       0,1

Muut vastuut                                   24,4       0,3
YHTEENSÄ                                       32,6      10,0
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Valuuttatermiinit

Käypä arvo                                      0,0       0,0

Kohde-etuuden arvo                              4,6       0,0
Sähköjohdannaiset

Käypä arvo                                      0,0       0,0

Kohde-etuuden arvo                              0,7       0,0
Kaikki luvut ovat tilintarkastamattomia.
Vantaalla helmikuun 11. päivänä 2004
ASPOCOMP GROUP OYJ
Hallitus
Lisätietoja antaa vt. toimitusjohtaja Pertti Vuorinen,

puh. +358 9 7597 0714
ASPOCOMP GROUP OYJ
Pertti Vuorinen

vt. toimitusjohtaja
                                                           12(12)

TIEDOTUSTILAISUUS
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle

pidetään 11.2.2003 klo 15.00 Helsingin World Trade Centerin 2.

kabinetissa, osoitteessa Aleksanterinkatu 17, 2. krs.
Tiedotustilaisuudessa esitettävä aineisto on saatavissa pdf-muodossa

yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.aspocomp.com.
ASPOCOMP LYHYESTI
Aspocomp-konserni tarjoaa elektroniikkateollisuudelle korkean

teknologian elektroniikkakomponentteja ja palveluita, kuten

piirilevyjä ja niihin liittyvää suunnittelupalvelua sekä mekaniikan

ja modulien valmistusta. Aspocompin valmistamia tuotteita käytetään

langattomissa päätelaitteissa, tietoliikenneverkoissa, autoissa ja

erilaisissa teollisuussovelluksissa.
Aspocomp-konsernin tuotantolaitokset sijaitsevat lähellä asiakkaita

Suomessa, Kiinassa ja Thaimaassa. Konsernin liikevaihto oli vuonna

2003 noin 180 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä noin 3300.
Konsernin emoyhtiö Aspocomp Group Oyj listautui Helsingin Pörssiin

vuonna 1999.
Tulevaisuutta koskevat näkemykset perustuvat

osavuosikatsaustiedotteen julkistamishetkeen ja toteutumat saattavat

aikanaan poiketa esitetyistä.

Tässä tiedotteessa mainitut asiat, jotka eivät ole historiallisia

tosiasioita, ovat tulevaisuuteen liittyviä lausuntoja. Kaikki

tulevaisuuteen liittyvät lausunnot sisältävät tunnnettuja ja

tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tekijöitä, jotka

saattavat johtaa Aspocomp-konsernin toteutuneiden tulosten, toiminnan

ja saavutusten olennaiseen poikkeamiseen mistä tahansa esitetystä tai

ilmaistusta sellaisesta tulevaisuuteen liittyvästä tuloksesta,

toiminnasta tai lausunnosta, joka sisältyy sellaiseen tulevaisuutta

koskevaan arvioon. Tällaiset tekijät käsittävät yleiset taloudelliset

ja liiketoimintaympäristöön liittyvät olosuhteet;

valuuttakurssimuutokset; lisäykset ja muutokset piirilevyteollisuuden

tuotantokapasiteetissa ja kilpailutilanteessa; yhtiön kyvyn toteuttaa

ja hyväksikäyttää investointiohjelmansa ja yhtiön kyvyn jatkaa

liiketoimintansa laajentamista Euroopan ulkopuolella.
Jakelu:

Helsingin Pörssi

Keskeiset tiedotusvälineet

www.aspocomp.com