ASPOCOMP-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 31.3.2003

ASPOCOMP GROUP OYJ    PÖRSSITIEDOTE     6.5.2003 klo 8.00 1(7)

ASPOCOMP-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 31.3.2003
TAMMI – MAALISKUU (vertailuluvut 1-3 / 2002)

– Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 7,1 % ja oli 41,1

miljoonaa euroa (44,3 miljoonaa euroa)

– Piirilevytuotanto Aasiassa kasvoi noin 21 % 11,1 miljoonaan euroon

– Liiketulos oli -1,7 miljoonaa euroa (-28.2 miljoonaa euroa)

– Investointien jälkeinen kassavirta kasvoi 1,6 miljoonaan euroon

(-12,3 miljoonaa euroa)

– Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan ja kassavirran

investointien jälkeen olevan selvästi positiivinen
LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖ
Katsauskauden yleinen taloudellinen ilmapiiri oli edelleen epävakaa

ja euron nopea vahvistuminen erityisesti US dollariin verrattuna

jatkui.
Maailmanlaajuinen piirilevyteollisuuden ylikapasiteettitilanne jatkui

lisäten hintapaineita edelleen. Samanaikaisesti

elektroniikkateollisuuden keskittyminen halvan työvoiman maihin

Aasiassa, erityisesti Kiinaan, jatkui.
Langattomissa päätelaitteissa käytettävien piirilevyjen myynti

ensimmäisellä vuosineljänneksellä laski tilapäisesti kausivaihtelun

seurauksena. Tietoliikenneteollisuudelle valmistettavien piirilevyjen

myynti oli myös vaisua. Sitä vastoin sekä auto- että

teollisuuselektroniikkaa varten valmistettavien piirilevyjen että

mekaniikka ja modulit -segmentin myynnit kasvoivat.
LIIKEVAIHTO JA TULOS
Aspocomp-konsernin liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä

laski 7,1 % edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna ja

oli 41,1 miljoonaa euroa (44,3 miljoonaa euroa, 41,6 miljoonaa euroa

ilman vuoden 2002 ensimmäisellä neljänneksellä lopetettuja Ranskan

toimintoja). Nykyisten toimintojen tuotanto kasvoi noin 10 %, mutta

euron vahvistuminen ja hintapaine painoivat liikevaihdon vuoden 2002

ensimmäisen neljänneksen tasolle.
Konsernin viiden suurimman asiakkaan, Nokian, Sanmina-SCI:n,

Siemensin, Tellabsin ja Elcoteqin osuus liikevaihdosta

katsauskaudella oli 61 % (viiden suurimman osuus edellisen vuoden

vastaavana ajanjaksona oli 63 %).
Liiketulos ennen poistoja nousi edellisen vuoden vastaavaan

ajanjaksoon verrattuna ja oli 5,4 miljoonaa euroa (-19,8 miljoonaa

euroa, 6,9 miljoonaa euroa ilman lopetettuja Ranskan toimintoja).

Liiketulos oli -1,7 miljoonaa euroa(-28,2 miljoonaa euroa, liiketulos

ilman lopetettuja Ranskan toimintoja oli 0,3 miljoonaa euroa).

Nettorahoituskulut olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,7 miljoonaa euroa).

Tulos ennen satunnaisia eriä oli -2,2 miljoonaa euroa (-29,0

miljoonaa euroa). Tulos ennen veroja oli -2,2 miljoonaa euroa (-29,0

miljoonaa euroa) ja tilikauden tulos oli -0,4 miljoonaa euroa (-26,2

                                                           2(7)

miljoonaa euroa). Tulos osaketta kohti oli -0,04 euroa (-2,61 euroa).

Liiketoiminnan kassavirta oli 2,9 miljoonaa euroa (-4,2 miljoonaa

euroa), kassavirta investointien jälkeen oli 1,6 miljoonaa euroa

(-12,3 miljoonaa euroa).
LIIKETOIMINTASEGMENTIT
Piirilevyt
Piirilevyliiketoimintasegmentin liikevaihto vuoden ensimmäisellä

neljänneksellä laski 9,7 % edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon

verrattuna ja oli 32,0 miljoonaa euroa (35,4 miljoonaa euroa, 32,7

miljoonaa euroa ilman lopetettuja Ranskan toimintoja). Euron

vahvistumisen vaikutus piirilevysegmentin liikevaihtoon oli noin -2,5

miljoonaa euroa. Piirilevysegmentin liiketulos oli -2,7 miljoonaa

euroa (0,3 miljoonaa euroa ilman lopetettuja Ranskan toimintoja).
Mekaniikka ja Modulit, MM (aikaisemmin EMS, Electronics Manufacturing

Services)
Mekaniikka ja modulit -liiketoimintasegmentin liikevaihto kasvoi 2,2

% ja oli 9,1 miljoonaa euroa (8,9 miljoonaa euroa). MM -segmentin

liiketulos oli 1,0 miljoonaa euroa (0,1 miljoonaa euroa).
Tutkimukseen ja kehitykseen keskittyvien yhteisyritysten, Asperation

Oy:n ja Imbera Electronics Oy:n, toiminta edistyi katsauskaudella

suunnitelmien mukaan.
Liiketoiminta alueittain
Aspocomp-konsernin liikevaihto vuoden 2003 ensimmäisellä

neljänneksellä verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon

jakautui alueittain seuraavasti: Eurooppa 70 % (62 %), Aasia 12 % (14

%) ja Etelä- ja Pohjois-Amerikka 18 % (24 %).
Konsernin Aasian yksiköiden valmistamien piirilevyjen myynti kasvoi

21 % euron vahvistumisesta huolimatta. Euroopassa valmistettujen

piirilevyjen myynti laski 20 % (11 % ilman lopetettuja Ranskan

toimintoja) heijastaen piirilevymarkkinoiden hintapaineita. Konsernin

tuotteista valmistettiin ensimmäisen neljänneksen aikana 73 %

Euroopassa (80 %) ja 27 % Aasiassa (20 %).
RAHOITUS, INVESTOINNIT JA OMAVARAISUUS
Konsernin rahoitustilanne tarkastelukaudella oli hyvä. Korolliset

nettovelat olivat 38,0 miljoonaa euroa (61,4 miljoonaa euroa)

sisältäen 30,3 miljoonaa euroa rahoitusleasingvelkoja (32,8 miljoonaa

euroa). Korottomat velat olivat 27,3 miljoonaa euroa (28,5 miljoonaa

euroa). Investoinnit olivat 1,4 miljoonaa euroa (8,1 miljoonaa euroa)

eli 3,4 % liikevaihdosta (18,3 %). Pääosa investoinneista, 0,8

miljoonaa euroa, kohdistui Aasiaan ja investoinnit Suomeen olivat 0,6

miljoonaa euroa. Nettorahoituskulujen osuus liikevaihdosta oli 1,3 %

(1,7 %). Konsernin omavaraisuusaste maaliskuun lopussa oli 60,5 %

(56,6 %) ja vuoden 2002 lopussa 61 %.
                                                           3(7)

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Aspocompin osakkeiden kokonaismäärä 31.3.2003 oli 10.041.026 ja

osakepääoma 10.041.026 euroa. Kokonaismäärästä oli yhtiön

omistuksessa 100.000 osaketta. Omien osakkeiden määrällä oikaistu

osakemäärä oli 9.941.026 osaketta. Yhteensä 149.230 Aspocomp Group

Oyj:n osaketta vaihtui 1.1.2003 ja 31.3.2003 välisenä aikana

Helsingin arvopaperipörssissä. Näiden kauppojen yhteenlaskettu arvo

oli 1.002.956,00 euroa. Hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus

31.3.2003 oli 15,80 % ja ulkomaalaisomistuksen 0,76 %. Osakkeiden

alin kaupantekokurssi oli 6,11 euroa ja ylin 7,10 euroa, keskimäärin

6,72 euroa. Päätöskurssi 31.3.2003 oli 6,50 euroa ja yhtiön markkina-

arvo 64.616.669,00 euroa.
4.4.2003 kokoontunut Aspocomp Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous

päätti valtuuttaa hallituksen päättämään omien osakkeiden

hankkimisesta ja luovuttamisesta sekä uusmerkinnästä ja/tai

vaihtovelkakirjalainojen ottamisesta. Valtuutukset ovat voimassa

yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä.
HENKILÖSTÖ
Aspocomp-konsernin henkilöstön keskimäärä 1.1. – 31.3.2003 oli 3.053,

vastaavana aikana edellisenä vuonna se oli 3.154. Koko tilivuonna

2002 henkilöstön keskimäärä oli 3.075. Maaliskuun 2003 lopussa

henkilöstön määrä oli 3.041 (2.681).
             Keskimäärä   Keskimäärä   Määrä    Määrä

                2003          2002      2003     2002

             1.1.-31.3.    1.1.-31.3.   31.3.    31.3.
Eurooppa       1.154         1.720     1.053    1.194

Thaimaa        1.037           879     1.079      896

Kiina            862           555       909      591

Yhteensä       3.053         3.154     3.041    2.681
Aspocomp Oy:n Padasjoen piirilevytehtaan mahdolliseen sulkemiseen

liittyvä yhteistoimintaneuvotteluesitys annettiin 9.4.2003.

Mahdolliset toimenpiteet koskevat koko tehtaan henkilökuntaa, noin 80

henkilöä.
Padasjoen piirilevytehtaan osuus koko konsernin liikevaihdosta vuonna

2002 oli noin 5 % ja sen henkilöstön osuus koko konsernin

henkilöstöstä noin 3 %. Tehtaan käyttöomaisuuden kirjanpitoarvo

vuoden 2003 ensimmäisen neljänneksen lopussa oli 6,5 miljoonaa euroa.
Muillakin konsernin tehtailla on jatkettu henkilöstömäärien

sopeuttamista vallitsevaan kysyntätilanteeseen.
Aspocomp-konsernissa on käytössä jokaisen henkilöstöön kuuluvan

kattavat kannustejärjestelmät. Suomessa tehdasorganisaatioiden

henkilöstö kuuluu nk. tulospalkkiojärjestelmän piiriin ja

tehdasorganisaatioiden ulkopuoliset toimihenkilöt TLA (taloudellinen
                                                           4(7)

lisäarvo) -perusteisen palkanlisäjärjestelmän piiriin. Kiinan ja

Thaimaan yhtiöillä on omat kannustejärjestelmänsä.

Aspocomp Group Oyj:n hallitus on päättänyt uudesta johdon ja

tiettyjen avainhenkilöiden osakekurssisidonnaisesta

kannustejärjestelmästä, jossa palkanlisä perustuu yhtiön osakkeen

kurssikehitykseen lähimmän kahden vuoden aikana. Järjestelmään

pääsemisen ehtona on, että järjestelmän piiriin kuuluvat henkilöt

omistavat Aspocomp Group Oyj:n osakkeita kesäkuun 2003 loppuun

mennessä yhtiön antamien ohjeiden mukaisesti. Mahdollinen palkanlisä

maksetaan kesäkuussa 2005 edellyttäen, että henkilön työsuhde

konserniin on edelleen voimassa.

Uuden kannustejärjestelmän tavoitteena on lisätä johdon ja

avainhenkilöiden omistusta yhtiössä.

Yksittäinen henkilö ei voi konsernissa kuulua kuin yhden

kannustejärjestelmän piiriin.
HALLINTO
Aspocomp Group Oyj:n 4.4.2003 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti,

että hallituksen jäsenten lukumäärä on kuusi ja valitsi erovuorossa

olleen Gustav Nybergin jatkamaan hallituksen jäsenenä.

Hallitus järjestäytyi heti yhtiökokouksen jälkeen ja valitsi

puheenjohtajaksi Tuomo Lähdesmäen ja varapuheenjohtajaksi Jorma

Elorannan. Hallitus valitsi kompensaatiotyöryhmän ja nimitystyöryhmän

jäseniksi Tuomo Lähdesmäen, joka toimii työryhmien puheenjohtajana,

ja Jorma Elorannan. Tarkastustyöryhmän jäseniksi hallitus valitsi

Gustav Nybergin, joka toimii työryhmän puheenjohtajana, ja Karl Van

Hornin.
Aspocomp Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti myös, että

hallituksen jäsenten palkkiot maksetaan vuosipalkkioina. Hallituksen

jäsenet ovat päättäneet, sisäpiirisäännösten asettamat rajoitukset

huomioiden, että kukin hallituksen jäsen hankkii suoraan tai

määräysvaltayhteisönsä kautta 40 %:lla bruttopalkkiostaan yhtiön

osakkeita 6.5. – 15.6.2003 välisenä aikana. Hallituksen jäsenet ovat

päättäneet, etteivät luovu osakkeista ennen vuoden 2004 varsinaista

yhtiökokousta.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Piirilevysegmentin näkymät ovat edelleen kaksijakoiset. Vuoden 2003

matkapuhelinmarkkinoiden odotetaan kasvavan kokonaisuudessaan 0 – 10

%.  Auto- ja teollisuuselektroniikan tasaisen kasvun odotetaan

jatkuvan. Tietoliikenneverkkomarkkinoiden puolestaan arvioidaan

jatkavan supistumistaan. Mekaniikka ja modulit -segmentin kysyntä

näyttää vakaalta.
Aspocompin globaalin markkinaosuuden arvioidaan kasvavan vuonna 2003

Aasian markkina-asemaa vahvistamalla. Aasian yksiköiden osuuden

konsernin liikevaihdosta ennustetaan olevan lähes 40 % vuoden loppuun

mennessä (22 % vuonna 2002). Myös tutkimus- ja

kehitysyhteisyritysten, Asperation Oy:n ja Imbera Electronics Oy:n,

toiminta edistyy suunnitellusti.
                                                           5(7)

Toisen vuosineljänneksen liikevaihdon ja liiketuloksen ennen

mahdollisia Padasjoen tehtaaseen liittyviä kertaluontoisia kirjauksia

ennakoidaan olevan samalla tasolla kuin vuoden 2003 ensimmäisellä

neljänneksellä. Sekä liikevaihdon että liiketuloksen odotetaan vuoden

jälkimmäisellä puoliskolla ylittävän ensimmäisen vuosipuoliskon tason

ja liiketuloksen odotetaan olevan positiivinen.
TULOSLASKELMA, TAMMI-MAALISKUU
                             1-3/03        1-3/02        1-12/02

                              MEUR    %     MEUR    %     MEUR    %
LIIKEVAIHTO                   41,1  100,0   44,3  100,0  182,9  100,0
Liiketoiminnan muut tuotot    -0,1   -0,2    0,6    1,4    1,0    0,1

Poistot ja arvonalentumiset    7,1   17,3    8,4   19,0   30,4   16,6
LIIKEVOITTO/TAPPIO            -1,7   -4,1  -28,2  -63,8  -23,2  -12,7
Rahoitustuotot ja -kulut      -0,5   -1,3   -0,7   -1,7   -2,7   -1,5
VOITTO/TAPPIO ENNEN

SATUNNAISIA ERIÄ JA VEROJA    -2,2   -5,4  -29,0  -65,4  -25,9  -14,2
Satunnaiset tuotot             0,0    0,0    0,0    0,0    0,0    0,0

Satunnaiset kulut              0,0    0,0    0,0    0,0    0,0    0,0
VOITTO/TAPPIO ENNEN

VEROJA                        -2,2   -5,4  -29,0  -65,4  -25,9  -14,2
Vähemmistöosuus                0,7    1,7    0,8    1,7    3,7    2,0
KATSAUSKAUDEN VOITTO/

TAPPIO                        -0,4   -0,9  -26,2  -59,2  -18,6  -10,1
TULOS/OSAKE, euroa            -0,04         -2,61         -1,86
Verot on laskettu voimassa olevan verokannan mukaisina katsauskauden

tuloksesta ja niihin on sisällytetty myös aikaisempiin tilikausiin

kohdistuva osuus.
TASE

                              3/03     3/02  Muutos   12/02

                              MEUR     MEUR     %      MEUR

Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet        5,8      4,1    41,5      5,7

Aineelliset hyödykkeet      124,0    156,5   -20,8    131,3

Sijoitukset                   1,4      2,6   -46,2      1,6
Vaihtuvat vastaavat

                                                           6(7)

Vaihto-omaisuus              21,3     24,1   -11,6     20,0

Saamiset                     46,2     44,2     4,5     43,9

Sijoitukset                   0,0      0,0      –       0,0

Rahat ja pankkisaamiset      21,6     17,1    26,3     19,7
VASTAAVAA YHTEENSÄ          220,3    248,7   -11,4    222,2
Oma pääoma
Osakepääoma                  10,0     10,1    -1,0     10,0

Muu oma pääoma               97,4     95,5     2,0     98,6

Vähemmistöosuus              25,9     36,1   -28,3     27,3

Pakolliset varaukset          2,0      2,4   -16,7      2,1

Pitkäaikainen vieras pääoma  37,6     51,4   -26,8     38,4

Lyhytaikainen vieras pääoma  47,4     53,2   -10,9     45,7
VASTATTAVAA YHTEENSÄ        220,3    248,7   -11,4    222,2
RAHOITUSLASKELMA

                                     1-3/03  1-3/02   1-12/02
                                      MEUR    MEUR     MEUR

Liiketoiminnan nettokassavirta         2,9    -4,2     26,0

Investointien kassavirta              -1,3    -8,1    -19,7

Kassavirta ennen rahoitusta            1,6   -12,3      6,4

Rahoitus yhteensä                      0,2     9,1     -8,7

Likvidien varojen lisäys/vähennys      1,8    -3,1     -2,4

Likvidit varat kauden lopussa         21,6    17,1     19,7
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA

                                      3/03    3/02     12/02
Oma pääoma/osake, e                  10,81   10,42     10,85
Omavaraisuusaste, %                  60,5    56,6      61,0
Gearing, %                           28,5    43,7      30,0
Bruttoinvestoinnit, milj. e           1,4     8,1      19,8
Henkilöstö keskimäärin               3.053   3.154     3.075
Kertynyt poistoero ja vapaaehtoiset varaukset, 1,1 miljoonaa euroa,

on taseessa jaettu omaksi pääomaksi ja laskennalliseksi verovelaksi.
VASTUUSITOUMUKSET

                                             3/03     12/02

                                             MEUR      MEUR

Velan vakuudeksi annetut kiinnitykset         3,1       9,6

Käyttöleasingvastuut                          0,1       0,1

Muut vastuut                                  0,3       0,3
YHTEENSÄ                                      3,4      10,0

                                                           7(7)

Johdannaissopimuksia ei ole.
Kaikki luvut ovat tilintarkastamattomia.
Tulevaisuutta koskevat näkemykset perustuvat tilinpäätöstiedotteen

julkistamishetkeen ja toteutumat saattavat aikanaan poiketa

esitetyistä.
Tässä tiedotteessa mainitut asiat, jotka eivät ole historiallisia

tosiasioita, ovat tulevaisuuteen liittyviä lausuntoja. Kaikki

tulevaisuuteen liittyvät lausunnot sisältävät tunnnettuja ja

tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tekijöitä, jotka

saattavat johtaa Aspocomp-konsernin toteutuneiden tulosten, toiminnan

ja saavutusten olennaiseen poikkeamiseen mistä tahansa esitetystä tai

ilmaistusta sellaisesta tulevaisuuteen liittyvästä tuloksesta,

toiminnasta tai lausunnosta, joka sisältyy sellaiseen tulevaisuutta

koskevaan arvioon. Tällaiset tekijät käsittävät yleiset taloudelliset

ja liiketoimintaympäristöön liittyvät olosuhteet;

valuuttakurssimuutokset; lisäykset ja muutokset piirilevyteollisuuden

tuotantokapasiteetissa ja kilpailutilanteessa; yhtiön kyvyn toteuttaa

ja hyväksikäyttää investointiohjelmansa ja yhtiön kyvyn jatkaa

liiketoimintansa laajentamista Euroopan ulkopuolella.
Vantaalla toukokuun 6. päivänä 2003
ASPOCOMP GROUP OYJ
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Jarmo Niemi, puh. +358 9 7597 0711
ASPOCOMP GROUP OYJ
Jarmo Niemi

toimitusjohtaja
Jakelu:

Helsingin Pörssi

Keskeiset tiedotusvälineet

www.aspocomp.com
TIEDOTUSTILAISUUS
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle

pidetään 6.5.2003 klo 11.00 hotelli Kämpin Paavo Nurmi -salissa,

osoitteessa Kluuvikatu 2, 00100 Helsinki.